原創 上市券商5月經營業績:環比降5成,廣發反超中信

原標題:上市券商5月經營業績:環比降5成,廣發反超中信

近日,上市券商陸續披露了5月份的經營數據,多數公司未能延續4月的增長,母公司口徑下營收淨利潤均出現明顯下降,甚至個別券商出現負營收。

截至目前,A股共37家上市券商公佈了月度經營數據,除去上市較晚且缺少部分數據的紅塔證券和中銀證券,麪包財經研究員對餘下的35家上市券商(母公司口徑)2020年5月經營數據進行了梳理。

總體來看,較上年同期相比,上市券商依然保持增長,但環比出現明顯下降,整體排名出現較大變化。券商經營數據的下降與A股整體交易量下降有直接關係,但今年以來券商IPO承銷發行規模增長超過1倍。

淨利潤環比降5成:廣發登頂,中信建投掉出前五

母公司口徑下,2020年5月,35家上市券商合計實現淨利潤62.95億元,同比增長61.31%,環比下降53.11%。其中20家同比出現增長,13家下降,2家出現虧損。

圖1:35家上市券商母公司口徑淨利潤月度數據

月度淨利潤排名前5位的券商分別是廣發證券、申萬宏源、海通建投、國泰君安和中信證券,其母公司口徑下淨利潤分別爲8.95億元、7.98億元、6.85億元、6.12億元和4.04億元。

圖2:上市券商2020年5月淨利潤排行榜(母公司口徑)

數據顯示,5月份券商淨利潤普遍出現下降,環比僅2家出現增長,31家券商出現下降,另外2家券商第一創業和太平洋證券出現虧損,整體排名出現較大變化。

頭部券商中,由於廣發證券是唯一環比增長的券商,其排名較上月上升8位,排名第一。中信證券和中信建投分別環比下降74.06%和69.83%,其排名分別下降4位和6位,至第5名和第9名。

其餘券商中,西南證券由於母公司淨利潤環比增長26.68%,其排名較上月相比上升16位至12名。此外,天風證券、浙商證券和南京證券排名上升較快,分別上升10、9和9位,排名分別至22、21和20名。

雖然淨利潤環比普遍下降,但較上年同期相比,多數券商出現增長。其中財通證券、中信建投、興業證券和西南證券由於上年基數較小,同比增長11.21、8.98、6.8和5.68倍。東北證券和國元證券則是同比下降較多券商,較上年相比分別下降122.21%和111.18%。

營業收入環比降近5成,負營收再現

母公司口徑下,2020年5月,35家上市券商合計實現營業收入154.80億元,同比增長18.22%,環比下降49.77%。

圖3:35家上市券商母公司口徑營業收入月度數據

月度營業收入排名前5位的券商分別是廣發證券、國泰君安、申萬宏源、海通證券和招商證券,其母公司口徑下營業收入分別爲17.12億元、13.89億元、11.85億元、11.17億元和10.39億元。

圖4:上市券商2020年5月營業收入排行榜(母公司口徑)

數據顯示,5月份券商營業收入普遍出現下降,環比僅1家出現增長,32家券商出現下降,另外2家券商第一創業和太平洋證券5月出現負營收。

從排名來看,整體變動較大。頭部券商中,廣發證券由於環比增長明顯,排名較上月上升8位至第1名。此外,國泰君安和華泰證券排名分別上升4位和3位,至第2名和第7名。中信證券和中信建投排名下降較爲明顯,較上月分別下降5位和 6位,排名降至第6名和第9名。

非頭部券商中,財通證券排名上升較快,較上月相比排名上升10位至第13名。而東興證券則是排名下降較快的券商,較上月相比排名下降13位至第28名。

雖然環比普遍出現下降,但較上年同期相比,超半數券商出現增長。其中,財通證券、國元證券、興業證券和廣發證券由於上年基數較小,增長均超過200%。浙商證券和中原證券是同比下降較爲明顯的券商,較上年同期分別下降66.41%和52.04%。

A股成家量下降14.91%,IPO承銷業務翻倍增長

上市券商業績環比大幅下降與A股整體成交量萎縮有直接關係。數據下降,2020年5月A股成交金額爲11.2萬億,較上月減少1.96萬億,環比下降14.91%。成交量爲9373.96億股,較上月減少22.87%。

圖5:2020年1-5月A股成交量及成交額

值得注意的是,今年以來券商的IPO承銷業務增長較快。截止5月末,2020年IPO承銷規模爲1132.18億元,較上年同期增加632.81億元,增幅達126.72%,承銷家數達100家,較上年同期增加40家。

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